Inscription à la salle de sport : check. Programme nutritionnel post-vacances : check. Rangement de la maison : check. Fini l’été, vous êtes paré pour la rentrée ! Mais qu’en est-il de votre argent ? Certes, en matière de patrimoine, les projets se pensent sur le long terme et il est préférable d’éviter les décisions hâtives et excessives. Remettre de l’ordre dans ses idées à échéances régulières demeure néanmoins une bonne idée. Une routine en trois étapes permet de vérifier que votre organisation patrimoniale est toujours adaptée. Un, vérifiez votre capacité d’épargne, notamment si vos rentrées d’argent ou vos dépenses ont évolué. Deux, questionnez la répartition de vos investissements sur les différentes catégories de placements en fonction du contexte. Trois, faites le point sur la performance de vos produits. Car l’environnement économique demeure mouvant : taux d’intérêt en hausse, marchés actions au sommet, immobilier en dents de scie… De nombreux défis attendent les épargnants dans les prochains mois. Anticiper permet d’affronter l’avenir avec sérénité.
Malgré les aléas géopolitiques et la flambée des prix de l’énergie, les entreprises affichent une santé insolente avec des résultats records et de superbes performances boursières. L’écart entre ces deux tableaux s’explique notamment par l’essor de l’intelligence artificielle. « l’IA est la source d’une vague bénéficiaire sans précédent pour les actions américaines », souligne Jean-Marc Delfieux, responsable de la gestion actions et flexibles chez Tikehau IM. En effet, les hyperscalers, ces géants de la tech qui exploitent d’immenses réseaux de centres de données pour fournir des services informatiques, dépensent sans compter pour devenir le leader qui remportera la mise. Cinq acteurs – Amazon, Google, Meta, Microsoft et Oracle – ont cumulé à eux seuls 412 milliards de dollars d’investissement en 2025 et les projections tablent sur 755 milliards pour 2026 et près de 900 milliards en 2027. Des sommes colossales qui irriguent tout l’écosystème. « Nous ne sommes plus uniquement face à une révolution logicielle, mais face à une révolution industrielle de grande ampleur », estime John Plassard, associé de Cité Gestion. Investir dans cette transformation de grande ampleur demeure toutefois délicat, entre risque de bulle, incertitudes technologiques et réglementaires… Voici différentes approches, plus ou moins risquées, qui peuvent aisément se combiner.
Miser sur les pelles et les pioches
A l’instar de la ruée vers l’or, la course à l’équipement en matière d’intelligence artificielle favorise en premier lieu les fabricants de pelles et de pioches, tels que les fabricants de puces, de semi-conducteurs, de câbles ou encore de mémoires. Pour s’en persuader, il n’y a qu’à regarder la performance boursière du leader mondial des équipements de lithographie pour semi-conducteurs ASML (+161 % en un an) ou bien du fabricant de puces électroniques dédiées à l’intelligence artificielle NVidia (+27 % sur un an mais + 990 % sur cinq ans !) Plus largement, certains secteurs clés ont suscité l’intérêt des investisseurs, à l’image du secteur des semi-conducteurs, malgré un peu de nervosité ces derniers mois sur fond de valorisations records. Ces sociétés profitent en effet directement des tombereaux d’investissement en intelligence artificielle et affichent des situations de quasi-monopoles qui leur confèrent une grande visibilité dans leurs revenus. Seul hic : ces sociétés sont déjà largement identifiées et très chères.
Jouer les gains de productivité
L’intelligence artificielle ne profite pas uniquement aux fabricants de puces ou aux géants des semi-conducteurs. À mesure que son adoption s’accélère, elle devient un puissant levier de productivité pour l’ensemble de l’économie. Selon Bruno Cavalier, chef économiste d’Oddo BHF, 22 % des entreprises américaines utilisaient déjà des outils d’IA en juin dernier, contre moins de 5 % en 2023. Les premiers bénéfices commencent à se refléter dans les comptes des entreprises. Les résultats du premier trimestre 2026 montrent que les sociétés ayant intégré l’IA affichent une marge nette moyenne de 17 %, contre 14 % pour celles qui ne l’ont pas encore fait, souligne Olivier Dubs, gérant senior chez JP Morgan Banque Privée. De quoi ouvrir de nouvelles opportunités d’investissement dans des secteurs très variés, de l’industrie à la santé, en passant par la finance et la logistique.
Parier sur la tech chinoise
Si les Etats-Unis dominent aujourd’hui l’intelligence artificielle, la Chine pourrait offrir un relais de croissance intéressant aux investisseurs. « La technologie est une priorité stratégique pour la croissance économique et la politique industrielle de la Chine, explique Liz Su, gérante actions marchés émergents chez Boston Common AM. Bien que le cycle d’investissement de la Chine dans l’IA ait démarré plus tardivement qu’aux Etats-Unis, il s’accélère rapidement. » Les restrictions américaines sur les exportations de puces ont paradoxalement accéléré cette mutation, poussant Pékin à bâtir une filière technologique complète. Cette stratégie commence à porter ses fruits : depuis début 2024, les bénéfices des entreprises chinoises exposées à l’IA progressent plus rapidement que ceux de leurs homologues américaines. Autre atout, de nombreux groupes technologiques chinois affichent encore des valorisations inférieures à celles de leurs équivalents américains malgré des fondamentaux en amélioration. Cette approche nécessite toutefois une sélection rigoureuse, certaines entreprises privilégiant des objectifs de souveraineté plutôt que de rentabilité.
Jouer sur la thématique de l’IA
Mettre une dose de métaux critiques dans son portefeuille
Les métaux critiques constituent un angle d’exposition indirect mais puissant à la thématique de l’IA. Les data centers, dont les besoins en électricité et en infrastructures explosent avec le déploiement de l’intelligence artificielle, génèrent une demande massive de cuivre, essentiel aux réseaux électriques et à la transition énergétique. Or l’offre peine à suivre. « La teneur en cuivre des mines dans le monde décroît, relate David Finch, président de la société Ixios AM. Il faut désormais miner deux fois plus de minerai que dans les années 1990 pour la même quantité de cuivre ! » En outre, plusieurs gisements majeurs ont subi des interruptions durables, et développer une nouvelle mine prend plus de vingt ans. L’uranium fait face au même déséquilibre structurel entre production et besoins croissants. Cette rareté, combinée à la domination chinoise sur le raffinage et à la volonté occidentale de reconstruire des chaînes d’approvisionnement souveraines, dessine un potentiel cycle porteur pour les producteurs de métaux, avec des valorisations encore raisonnables.
Surfer la vague de l’électrification
Alors que l’électricité ne représente actuellement que 21 % de la consommation d’énergie mondiale, la demande explose et les dépenses d’investissement vont croissant. Cela suppose d’augmenter la production d’électricité mais aussi d’acheminer cette énergie via des réseaux électriques. « Les investissements dans la production d’électricité ont augmenté de près de 70 % depuis 2015, atteignant environ 1 000 milliards de dollars par an, analyse la société de gestion Mirabaud. En revanche, les dépenses annuelles consacrées aux réseaux n’ont progressé qu’à un rythme deux fois plus lent, pour atteindre environ 400 milliards de dollars. » Ce thème d’investissement dépasse donc celui des énergies renouvelables pour intégrer toute la chaîne de valeur de l’électrification : batteries et stockage d’énergie, électrification industrielle et gestion de l’énergie, infrastructures de réseau et connectivité, ainsi que services publics et producteurs indépendants d’électricité.
Source link : https://www.lexpress.fr/argent/placements/boom-de-lia-comment-en-profiter-YQHXB2ZWZ5BEHLOYKYRM4QM3K4/
Author : Aurélie Fardeau
Publish date : 2026-09-26 08:00:00
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