L’adage « évitez de mettre tous vos œufs dans le même panier » reste l’un des meilleurs conseils que l’on puisse donner en matière de placement. Pour limiter toute mauvaise surprise, il faut impérativement diversifier ses produits d’épargne. Cela passe par l’ouverture de livrets et de comptes à terme destinés à sécuriser vos économies grâce à des rendements connus à l’avance, tout en garantissant la protection du capital investi. Mais il est aussi pertinent de souscrire en parallèle des enveloppes permettant de loger des produits plus risqués, comme un plan d’épargne en actions (PEA), un compte titres ou une assurance-vie, afin de doper la performance de votre patrimoine sur le long terme.
Si vous faites le choix de gérer vous-même un portefeuille d’actions, il est fondamental d’adopter pareille sagesse de diversification en sélectionnant au minimum une quinzaine d’entreprises avec des profils différents, tant au niveau de leur activité, de leur présence géographique que de leurs caractéristiques boursières.
Pour débuter, il est bon de privilégier quelques valeurs de fonds de portefeuille, dites « de bon père de famille ». Des sociétés qui présentent l’avantage d’être de grands groupes dominants dans des secteurs matures et offrent ainsi une certaine visibilité quant à leurs performances. C’est par exemple le cas de L’Oréal, Air Liquide ou encore EssilorLuxottica.
Ensuite, il faut doser ses achats entre des valeurs dites cycliques, défensives, de croissance, de rendement et décotées. Les valeurs cycliques sont par nature les plus sensibles aux cycles économiques. Quand la croissance est en berne, ces titres vont piquer du nez. C’est le moment de les acheter. Car dès les premiers signes de reprise, elles seront les premières à voir leur cours reprendre des couleurs. On les trouve dans les secteurs de l’industrie lourde, comme la chimie (Arkema) et la sidérurgie (ArcelorMittal), mais aussi dans l’automobile (Stellantis, Renault), l’aéronautique (Airbus, Air France-KLM), la construction (Eiffage, Legrand, Schneider Electric) ou encore les médias (TF1, M6) et la banque (Société générale, Crédit agricole).
A contrario, quand l’horizon s’obscurcit et que la récession menace, mieux vaut faire le dos rond et choisir des valeurs défensives. Elles résisteront davantage aux chocs conjoncturels, car elles répondent à des besoins auxquels il est difficile de renoncer. Elles sont liées aux secteurs de la grande consommation et l’agroalimentaire (Danone), de la santé (Sanofi, Virbac), de la distribution d’eau potable (Veolia Environnement) et d’électricité (Engie) ainsi que de la téléphonie mobile (Orange, Bouygues).
Croissance ou rendement
Quant aux sociétés dites de croissance, elles sont avant tout positionnées sur des marchés d’avenir où la demande ne peut être que croissante dans le temps, à l’image des entreprises technologiques comme Amazon et Meta Platforms. Sur le long terme, elles ont toutes les chances d’offrir un beau parcours boursier. Mais, revers de la médaille, comme ces firmes doivent sans cesse investir et innover pour se démarquer de la concurrence, elles versent rarement des dividendes à la différence des valeurs de rendement. Ces dernières, en pole position de leur secteur, génèrent suffisamment de bénéfices récurrents pour investir tout en prenant soin de leurs actionnaires grâce au versement régulier de copieux dividendes. Une politique privilégiée par des groupes comme BNP Paribas, Axa, TotalEnergies et Vinci.
Enfin, pour ceux qui aiment dénicher de belles « endormies », il peut être judicieux d’investir dans des sociétés faiblement valorisées, boudées par le marché parce qu’elles sont positionnées sur un secteur jugé peu séduisant ou parce qu’elles ont subi un accident de parcours. Elles sont repérables par le fait que leur PER (price earning ratio) – il s’agit du rapport entre le cours et le montant du bénéfice estimé par action – est faible (inférieur à 10) et/ou inférieur à la moyenne de leur secteur. Le jour où les investisseurs remarqueront l’écart entre son prix et son potentiel, le cours du titre va naturellement bondir. Dans ce cas, vous prenez un pari… qui pourrait bien doper la performance de votre portefeuille.
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Publish date : 2025-02-08 10:00:00
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